Elementos de um sistema de negociação

Elementos de um sistema de comércio
Os comerciantes estão constantemente perguntando-nos "O que é exatamente um sistema?" O objetivo deste artigo será dar-lhe as informações da forma mais clara possível. Primeiro, passaremos por algumas informações básicas para ajudá-lo a entender o que um sistema está fora do contexto de negociação. Você aprenderá como pessoas diferentes se relacionam com os sistemas de acordo com a forma como se relacionam com o dinheiro. A segunda parte deste artigo se concentrará em definir claramente o que é um sistema comercial. A terceira parte deste artigo se concentrará na imagem mais ampla do seu sistema - seu plano de negociação. Finalmente, nos concentraremos em alguns elementos-chave no desenvolvimento do sistema.
No livro de Robert Kiyosaki, Cash-Flow Quadrant, ele distingue dois tipos de pessoas que trabalham por dinheiro e dois tipos de pessoas que têm dinheiro trabalhando para eles. Em cada caso, uma das principais características distintivas é a forma como lidam com os sistemas.
Primeiro, vejamos a idéia de sistemas de negócios. O McDonald's, como uma grande franquia, é basicamente um grande conjunto de sistemas que se compra. Na verdade, uma pessoa que compra uma franquia do McDonald's deve ir para a Universidade Hamburger por cerca de seis meses (eu acredito que é o seu comprimento) para aprender os sistemas de operação da franquia. Existem sistemas para entrega de alimentos, preparando alimentos, atendendo clientes, servindo-os em um minuto, limpeza, etc. E todos esses sistemas podem ser facilmente realizados por um gerente que tem um diploma universitário e funcionários que podem até ser desistentes no ensino médio . Em outras palavras, um sistema é algo que é repetível, simples o suficiente para ser executado por um filho de 16 anos que pode não ser tão brilhante e funciona bem o suficiente para manter muitas pessoas retornando como clientes.
Agora, sabendo essa definição de um sistema, vejamos como as pessoas nos quatro quadrantes de fluxo de caixa se relacionam com os sistemas.
O Empregado: Os funcionários são basicamente motivados pela segurança. Eles têm um emprego e eles fazem seu trabalho para ganhar dinheiro. Os funcionários basicamente executam os sistemas. Eles não sabem necessariamente que estão executando um sistema, mas essa é a função deles. Por exemplo, um funcionário da McDonald's cumprimentará os clientes e receberá seu pedido. Este funcionário basicamente está executando o sistema de "atendimento ao cliente".
A maioria dos funcionários não entende sistemas. Em vez disso, eles só sabem qual é o seu trabalho. E isso é típico dos funcionários que se tornam comerciantes ou funcionários que trabalham como comerciantes. Eles normalmente fazem perguntas como "Quais ações devo comprar?" "O ​​que o mercado vai fazer?" Ou "Como faço para fazer isso?" Nós o vejamos o tempo todo nas perguntas que recebemos. Por exemplo, um cavalheiro acabou de chamar a CNBC, enquanto escrevo isso e perguntei ao convidado: "Que direção você acha que o mercado pode acontecer em relação à" guerra "e como pode ser um lucro com isso?". normalmente perguntas dos funcionários. E eles equivalem a dizer: "Eu realmente não entendo nada, por favor me diga o que fazer!" A mídia financeira prospera respondendo as questões do empregado investidor / comerciante.
A Pessoa Autônoma: O trabalhador independente é basicamente motivado pelo controle e fazê-lo direito. Observe que muitas vezes eu falei sobre como essas motivações constituem alguns dos preconceitos que a maioria dos comerciantes têm - a necessidade de estar certo e a necessidade de controlar os mercados. O trabalhador independente é todo o sistema. Eles basicamente estão correndo em uma esteira apenas eles não sabem disso. E quanto mais eles trabalham, mais cansados ​​estão.
Como o empregado, os trabalhadores independentes estão trabalhando por dinheiro. No entanto, eles gostam um pouco melhor, porque estão no comando. Eles pensam que trabalhar com mais força os tornará mais dinheiro - e, até certo ponto, o faz. Mas na maior parte, trabalhar mais duro os cansa. No entanto, eles continuam a avançar pensando que são os únicos que podem fazê-lo direito.
Como eu disse anteriormente, a pessoa que trabalha por conta própria basicamente é o sistema. E muitas vezes eles não conseguem ver o sistema porque eles são uma parte dela. Eles estão presos em todos os detalhes. Além disso, eles têm uma forte tendência a querer "complexificar" as coisas. Eles estão sempre procurando o perfeccionismo e eles acreditam que o sistema perfeito deve ser complexo. Eles sempre estão perguntando: "O que tornará meu sistema perfeito?"
Muitas pessoas entram em negociação a partir da mentalidade de trabalhadores independentes - médicos, dentistas e outros profissionais que tinham sua própria pequena empresa em que eram basicamente todos os sistemas em um. Isso é tudo o que eles costumam saber e eles abordam o comércio da mesma maneira. Eles continuam adicionando complexidade "até funcionar", mesmo que esta estratégia raramente funcione. O trabalhador independente seria susceptível de ter um sistema discricionário que está constantemente a ser alterado.
O empresário: um bom empresário deve poder se afastar do negócio por um ano e voltar para encontrá-lo funcionando melhor do que antes. Embora este seja um tipo de afirmação ideal, tem alguma verdade teórica. Isso deve ocorrer porque o trabalho do empresário é projetar um grupo de sistemas para executar o negócio tão bem que seus funcionários podem fazer o trabalho sozinhos (ou pelo menos com um gerente no local). Em outras palavras, o empresário é alguém que projeta sistemas e estes geralmente são sistemas simples.
O empresário geralmente faz muito bem na arena de negociação se eles abordarem o processo da mesma maneira que já executaram um negócio antes. E, é claro, o empresário normalmente contrataria alguém para administrar seu sistema comercial, com um salário muito mais baixo.
Quando Tom Basso, 1 entrevistado em The New Market Wizards, fazia workshops comigo, ele sempre se descreveu primeiro como empresário e segundo comerciante. Parte da perspectiva de Tom era procurar tarefas repetitivas que um ser humano em sua organização deveria repetir uma e outra vez. Quando ele encontrou tais tarefas, seu trabalho era desenvolver um programa para tirar essa tarefa das mãos humanas. Os programas informáticos de rotina são ótimos exemplos de sistemas simples.
O Investidor: A última pessoa no quadrante é o investidor. O investidor é alguém que investe em empresas e seu critério mais importante deve ser: "Qual é a taxa de retorno do negócio?" Em outras palavras, esta pessoa continua a perguntar: "Se eu colocar dinheiro neste investimento, que tipo de retorno eu obtive nisso? "Investimentos de alto retorno (por exemplo, altos retornos sobre o patrimônio) geralmente são bons negócios nos quais colocar seu dinheiro.
Robert Kiyosaki descreve isso como o quadrante em que o dinheiro é convertido em riqueza. Pessoas ricas, de acordo com Kiyosaki, obtêm 70% de seus rendimentos de investimentos e 30% ou menos de seus rendimentos de salários.
A maioria dos comerciantes provavelmente não são investidores por essa definição. Eles compram baixos ou vendem altos estoques comerciais. Como resultado, há algo que eles devem fazer para gerar seu dinheiro. Os investidores, ao contrário, são pessoas que geralmente procuram lugares onde eles podem colocar seu dinheiro que gera taxas de retorno de 25% ou mais, sem que eles façam nada. Se você sabe como obter esses tipos de retornos, então deseja manter esses investimentos o maior tempo possível. Muitas ações de alta tecnologia apresentaram taxas de crescimento dos lucros bem superiores a 25%, e quando o fizeram, os preços aumentaram dramaticamente, porque isso é o que os investidores querem. O problema com esses investimentos é que eles não estão garantidos para continuar para sempre. Muitos de vocês provavelmente descobriram isso nos últimos anos.
O que é um sistema de negociação?
O que a maioria das pessoas pensa como um sistema de comércio, eu chamaria uma estratégia comercial. Isso consistiria em oito partes:
Um filtro de mercado.
Condições gerais.
Um sinal de entrada.
Um pior caso de perda de parada.
R e-entry quando apropriado.
Um algoritmo de dimensionamento de posição, e.
Você precisa de vários sistemas para diferentes condições de mercado.
Um filtro de mercado é uma maneira de olhar para o mercado para determinar se o mercado é apropriado para o seu sistema. Por exemplo, podemos ter mercados de tendência silenciosos, mercados de tendências voláteis, mercados silenciosos planos e mercados planos e voláteis. E, é claro, os mercados de tendências podem ser otimistas ou baixos. Seu sistema só pode funcionar bem em uma dessas condições de mercado. Como resultado, você precisa de um filtro para determinar se seu sistema tem uma alta probabilidade de trabalhar. Você deve trocar seu sistema ou não?
As condições de instalação correspondem aos critérios de seleção. Por exemplo, se você negociar ações, existem mais de 7.000 ações que você pode decidir investir em qualquer momento. Como resultado, a maioria das pessoas emprega uma série de critérios de seleção para reduzir esse número até 50 ações ou menos. Exemplos de telas podem incluir os critérios CANSLIM 2 de William O'Neil ou uma tela de valor para ações com bons PERs ou uma boa relação PEG ou uma tela fundamental que tenha a ver com a administração e seu retorno sobre ativos. Você também pode ter uma configuração técnica, apenas antes da entrada, como ver o estoque para diminuir por sete dias consecutivos.
O sinal de entrada seria um sinal exclusivo que você usaria em estoques que atendessem a sua tela inicial para determinar quando você pode entrar em uma posição, seja longa ou curta. Há todos os tipos de sinais que um pode usar para a entrada, mas geralmente envolve algum tipo de movimento em sua direção que ocorre depois que ocorre uma configuração particular.
O próximo componente do seu sistema comercial é a sua parada protetora. Esta é a perda do pior caso que você gostaria de experimentar e definiu 1R (ou seu risco inicial) para você. Sua parada pode ser algum valor que o manterá em estoque por um longo período de tempo (por exemplo, uma queda de 25% no preço do estoque) ou algo que o levará rapidamente se o mercado se virar contra você (por exemplo, um 25 queda de centavo). Paradas de proteção são absolutamente essenciais. Os mercados não aumentam para sempre e eles não descem para sempre. Você precisa parar para se proteger. Como eu disse no Trade Your Way To Financial Freedom, entrar no mercado sem uma parada protetora é como dirigir pela cidade ignorando as luzes vermelhas. Você pode chegar ao seu destino eventualmente, mas suas chances de fazê-lo com sucesso e segurança são muito escassas.
O quinto componente de um sistema comercial é a sua estratégia de reentrada. Muitas vezes, quando você fica parado fora de uma posição, o estoque girará na direção que favorece sua posição antiga. Quando isso acontece, você pode ter uma chance perfeita de lucros que não são cobertos pelas condições de configuração e entrada originais. Como resultado, você também precisa pensar sobre os critérios de reentrada. Quando você pode voltar para uma posição fechada? Em que condições isso seria viável e quais critérios iriam desencadear sua reentrada?
O sexto componente de um sistema de negociação é a sua estratégia de saída. A estratégia de saída poderia ser muito simples. Por exemplo, pode ser apenas uma parada de 25%, onde você ajusta a parada para 75% do preço de fechamento sempre que uma ação faz uma nova alta. A parada sempre é ajustada, nunca para baixo.
No entanto, você pode ter muitas saídas possíveis além de uma parada final. Por exemplo, um grande movimento de volatilidade (por exemplo, 1,5 vezes a volatilidade diária média) contra você em um único dia é uma boa saída. Atravessar uma média móvel significante (por exemplo, os 50 dias) pode ser uma ótima saída. Os sinais técnicos são boas saídas (por exemplo, quebrando uma linha de tendência significativa).
As saídas são uma das partes mais críticas do seu sistema. É um fator na sua negociação, da qual você tem total controle. E são suas saídas que controlam se você ganha ou não dinheiro no mercado ou tem pequenas perdas. Você deve gastar muito tempo e pensar em suas estratégias de saída.
O sétimo componente do seu sistema é o seu algoritmo de dimensionamento de posição. O dimensionamento da posição é aquela parte do seu sistema que controla o quanto você troca. Ele determina quantas ações de estoque você deve comprar. Uma recomendação geral seria o risco contínuo de 1% do seu portfólio. Assim, se você tiver uma carteira de US $ 25.000, não gostaria de arriscar mais de US $ 250.
Digamos que você queria comprar um estoque em US $ 10. Você decidiu manter uma parada de 25%, o que significa que se o estoque caiu 25% para US $ 7,50 você saísse da sua posição. Uma vez que sua parada é seu risco por ação, você dividiria esse risco de US $ 2,50 em US $ 250 para determinar o número de ações a serem adquiridas. Uma vez que US $ 2,50 vai para US $ 250 100 vezes, você compraria 100 ações. Observe que você compraria US $ 1.000 em estoque (100 ações a US $ 10,00 cada) ou quatro vezes o risco de US $ 250. Isso faz sentido, pois sua parada é de 25% do preço de compra. Assim, seu risco seria de 25% do seu investimento total. Se você quiser saber mais sobre o dimensionamento da posição, sugiro que leia a revisão Trade Your Way to Financial Freedom, o Guia definitivo para dimensionamento de posição e o Curso de Introdução ao dimensionamento de posição do E-Learning.
Finalmente, você precisa de vários sistemas de negociação para cada tipo de mercado. No mínimo, você pode precisar de um sistema para tendências de mercado e outro sistema para mercados planos.
O sistema de negociação completo: seu plano de negócios para negociação 3.
Lembre-se de que eu disse que o que a maioria das pessoas considera um sistema comercial, é simplesmente uma estratégia comercial que deve ser parte de um plano geral de negócios. Sem o plano geral de negócios, muitas pessoas ainda perderiam dinheiro. Vejamos o contexto geral em que uma estratégia de negociação deve ser feita - seu plano de negócios. Eu escrevi extensivamente sobre esse assunto, portanto, para os propósitos deste artigo, o seguinte é apenas uma breve visão geral.
Aqui está um resumo do que consideramos essencial para um bom plano de negociação:
1) Resumo Executivo. Esta é geralmente a última seção escrita. Revisa todo o material do plano e o apresenta de forma resumida. Deve descrever em detalhes o objetivo do plano e, em seguida, descrever brevemente, sem muitos detalhes, como os objetivos serão alcançados.
2) Descrição do Negócio. A descrição da empresa deve incluir a missão do negócio, uma visão geral do negócio e sua história, os produtos e serviços que você fornece (que é o crescimento do capital e o controle de riscos como comerciante), suas operações, considerações operacionais, como equipamentos necessários e localização do site e sua organização e gerenciamento de funcionários (se houver). Todos esses tópicos são bastante auto-explicativos, mas você deve tomar o tempo para escrevê-los como parte de seu plano.
3) Uma Visão Geral e Competição da Indústria. Na visão geral da indústria, você precisa analisar os fatores que influenciam o mercado. Por exemplo, Ed Yardeni, em seu site, lista dez principais fatores que influenciam o mercado. Estes incluem uma economia globalmente competitiva, uma revolução na inovação, acesso sem fio à Internet, empresas de baixa tecnologia que têm acesso a ferramentas de alta tecnologia e mudando seus negócios como resultado, a necessidade de terceirizar para aumentar a produtividade e muitos outros temas. Veja yardeni para mais informações. Além disso, você também precisa saber quem / o que é a sua concorrência. Com quem você está negociando? Quais são as suas crenças? Que vantagens eles têm que você não? Quais as vantagens que você tem que não?
4) Seção de autoconhecimento: você precisa conhecer seus pontos fortes e suas fraquezas e listá-las nesta seção. Você precisa saber como capitalizar seus pontos fortes e evitar (ou superar) seus pontos fracos.
5) Seu próprio plano de negociação. O plano de negociação tático deve ser parte do seu plano de negociação, mas também deve incluir (a) suas crenças comerciais que formam a base do seu plano, (b) as alianças estratégicas que você possa ter, e (c) o que você planeja em termos de educação e coaching.
6) Suas negociações: Eu acredito que seu plano de negociação também deve incluir uma listagem de todas as margens de negociação que você tem no mercado. Quando você lista suas bordas, você pode revisá-las com freqüência e tenha certeza de que você capitalize sobre elas. Por exemplo, suas bordas podem incluir a) o fato de que você não precisa trocar, b) sua compreensão de múltiplos R e dimensionamento de posição (o que dá às pessoas uma vantagem enorme sobre aqueles que não tem idéia sobre esses conceitos), c ) sua capacidade de ler uma tela de nível II para obter excelentes negócios de ações, d) suas fontes de informação, e) sua capacidade de planejar com antecedência para que você tenha um plano de jogo todos os dias, f) sua habilidade em seguir as dez tarefas de comércio, g) seu conhecimento sobre você e seus pontos fortes e fracos. Esta é apenas uma amostra das bordas possíveis que você pode ter sobre o comerciante / investidor médio.
7) Informações financeiras. Esta seção deve incluir três partes. A primeira parte é o seu orçamento. Quanto dinheiro você tem? Qual o custo do processo de negociação? A segunda parte será sua declaração de fluxo de caixa. O seu plano faz sentido em termos de fluxo de caixa? E, finalmente, a terceira parte incluirá demonstrações de ganhos e perdas. Se você não possui registro de negociação, é necessário fazer estimativas com base em testes históricos e com base na negociação de papel.
8) O pior planejamento de contingência de casos. As coisas sempre acontecem que você não contabilizou ou planejou no seu plano de negociação. Como você lida com esses elementos? O que você fará se alguma dessas coisas surgir? Como você vai tomar decisões quando esses elementos surgirem?
Se você deseja obter mais informações, eu tenho boletins de Market Mastery dedicados ao planejamento de negócios.
Desenvolvendo um Sistema.
Estou revisando uma entrevista que fiz com o LTC Ken Long, um especialista em sistemas do Exército dos EUA. Aqui é o que Ken disse sobre o desenvolvimento de um sistema:
Definir quem você é: "Antes de realizar qualquer planejamento ou design do sistema, você deve ter uma compreensão completa de quem você é e quais são seus objetivos. Investidores individuais, gestores de fundos de hedge privados, gestores públicos de fundos de investimento e gerentes de confiança terão diferentes dinâmicas, prazos e perfis de risco. Isso diz respeito ao design do sistema, na medida em que o produto final deve corresponder às circunstâncias e dinâmicas do grupo ou indivíduo. Se você pular no projeto do sistema sem considerar estes conceitos básicos, você irá semear as sementes de problemas futuros ".
Objetivos: "No design do sistema de negociação, o problema é definir o que deseja que o sistema realize. Com tantas idéias, eventos, circunstâncias e ajustes que ocorrem no desenvolvimento do sistema, você precisa ter seus objetivos claros em sua mente. Se você não sabe para onde está indo, qualquer estrada antiga fará ".
"Os objetivos fornecem a base para fazer escolhas e priorizar as ações. Isso não quer dizer que os objetivos sejam estáticos. Na verdade, eles podem mudar à medida que você descobre limitações ou vantagens inesperadas em seu sistema à medida que amadurece. Mas antes de começar você deve ter um conjunto inicial de metas e objetivos para orientá-lo. "
Calibração: "Depois que o sistema é implantado e operacional, parte do processo de calibração do sistema está verificando se os objetivos ainda se encaixam na pessoa ou organização que você se tornou. Essa é uma parte muito emocionante do design do sistema. Não posso dizer-lhe com que frequência eu fiz parte de uma equipe de design que começou com um conjunto limitado de objetivos e descobriu na fase de "imaginar" que, ajustando nossos pontos turísticos, conseguimos muito mais por muito menos. Mas você tem que começar de algum lugar. Se você não começar com os objetivos, você está girando suas rodas ".
Posso colocar esta questão para Ken: "Esta seção é crítica. Como você saberá se seu sistema está funcionando ou não? Quais são os seus benchmarks de desempenho? Quais são os seus critérios para saber que o seu sistema não está funcionando? Como você irá tomar decisões quando esses critérios forem cumpridos? Você vai arruinar tudo ou simplesmente fazer ajustes no dimensionamento da posição? & Quot; Todas essas questões são críticas para o desenvolvimento e operação de um bom sistema de comércio.
Como tomar decisões dentro do sistema.
Veja o que Ken disse sobre esse tópico crítico:
"Se você não descobrir como você vai tomar decisões antes do tempo, então você certamente terá que resolver isso no momento da primeira decisão difícil. Se você tomar decisões no local, sem diretrizes, você tem dois problemas: 1) descobrir o que fazer e 2) como fazê-lo. E esses problemas devem ser enfrentados sob grande estresse e tempo limitado. É melhor resolver calmamente o processo de tomada de decisão com antecedência, de modo que o mecanismo de decisão seja aceito de antemão ".
"No Exército, nenhum plano geralmente sobrevive ao primeiro contato com o inimigo e, portanto, nosso objetivo no planejamento é desenvolver uma série de alternativas que podem se aplicar a vários cenários. Através do ensaio e da análise, sabemos qual estratégia funciona melhor para um determinado conjunto de condições. O objetivo do desenvolvimento da estratégia é fornecer ao tomador de decisão um menu de escolhas suficientemente robustas para cobrir uma ampla gama de contingências ".
"No desenvolvimento geral do sistema, procuramos planos robustos e simples que possam abranger uma ampla gama de condições. Quando você preplan assim, você não tenta forçar o mundo a se adaptar ao seu plano. Se você se apaixonar por uma estratégia e se envolver emocionalmente para fazê-la funcionar, não importa o que o mercado ou o mundo diga, você perde a capacidade de se adaptar e aprender ".
"Um exemplo do mundo real para um sistema de negociação pode ser um comerciante que decide verificar seu desempenho comercial atual mensalmente contra a expectativa calculada do sistema e determinar a significância estatística da variação. Ele pode decidir que qualquer resultado maior que um ou dois desvios padrão é um sinal para interromper a negociação e recalibrar o sistema ou reconfirmar a validade do modelo de negociação e seus pressupostos subjacentes. Se a expectativa real for próxima da expectativa prevista, então o comerciante sabe que ele está no alvo. Nos sistemas de fabricação modernos, esse conceito é chamado de "Controle estatístico de processos".
"Ele permite que o controlador do sistema saiba quando as máquinas de produção estão deriva da tolerância e degradam a qualidade da saída até o ponto em que a linha é parada e as máquinas são reformadas".
Perguntei a Ken sobre como o seu conselho aplica-se em vista do fato de que muitos sistemas de negociação são automatizados. Veja como ele respondeu:
"É um problema geral da era da informação, que nos fornece uma ampla gama de sistemas automatizados de suporte à decisão que podem compilar enormes quantidades de dados, analisá-lo e processá-lo, e nos apresentar pacotes de decisão para ação com base em critérios que podemos especificar . Eu uso muitos destes. No entanto, a chave para fazê-los funcionar é garantir que você entenda o modelo de negócios subjacente e a lógica do sistema. Quando você faz as coisas automaticamente por computador, você precisa entender o que o computador está calculando e filtrando. Eu não usarei ferramentas elétricas até que eu saiba como funcionam e eu dominei seu uso em simulações ".
"Se você fez todo o trabalho de preparação que descreveu no seu workshop de design do sistema, 4 e você escolheu indicadores que fornecem os sinais certos para tomar suas decisões comerciais, então o certo é confiar nos sinais para fazer suas decisões. A calibração periódica do sistema, no entanto, ainda é necessária para confirmar que você escolheu os sinais corretos e que suas ações estão corretas. Se você ainda não fez esse trabalho, pode ser que você simplesmente tenha pegado o último indicador quente e o estiver usando independentemente de quão apropriado possa ser para seu sistema comercial. Se não funcionar como anunciado, é provável que você despeje para a próxima idéia quente que vem junto. Então você não é comerciante de um sistema, você só está reagindo à publicidade. "
1. Temos dois boletins informativos em que entrevistamos o Tom Basso para aqueles que gostariam de saber mais. Ligue para 919-466-0043 para obter mais informações.
2. William O'Neil, como ganhar dinheiro nos estoques. Nova Iorque: McGraw-Hill, 1987.
3. Temos um programa de áudio em planejamento de negócios para comerciantes que o leva ao desenvolvimento de um plano de negócios.
4. A oficina em que Ken está se referindo é o workshop, como desenvolver um sistema de negociação ganhador que se encaixa você, que oferecemos uma ou duas vezes por ano.

Princípios do sistema comercial.
Os acordos da OMC são longos e complexos porque são textos legais que cobrem uma ampla gama de atividades. Eles lidam com: agricultura, têxteis e vestuário, bancos, telecomunicações, compras governamentais, padrões industriais e segurança de produtos, regulamentos de saneamento de alimentos, propriedade intelectual e muito mais. Mas uma série de princípios simples e fundamentais são executados em todos esses documentos. Esses princípios são a base do sistema multilateral de comércio.
Um olhar mais atento sobre esses princípios:
Mais informações introdutórias.
Comércio sem discriminação.
1. Nação mais favorecida (MFN): tratar outras pessoas de forma igual nos termos dos acordos da OMC, os países não podem normalmente discriminar entre os seus parceiros comerciais. Conceda a alguém um favor especial (como uma taxa de direito aduaneiro mais baixo para um de seus produtos) e você deve fazer o mesmo para todos os outros membros da OMC.
Este princípio é conhecido como tratamento de nação mais favorecida (NMF) (ver caixa). É tão importante que seja o primeiro artigo do Acordo Geral sobre Tarifas e Comércio (GATT), que rege o comércio de mercadorias. A NMF também é uma prioridade no Acordo Geral sobre Comércio de Serviços (AGCS) (Artigo 2) e no Acordo sobre os Aspectos dos Direitos de Propriedade Intelectual relacionados com o Comércio (TRIPS) (Artigo 4), embora em cada acordo o princípio seja tratado de forma ligeiramente diferente . Juntos, esses três acordos abrangem as três principais áreas de comércio tratadas pela OMC.
Algumas exceções são permitidas. Por exemplo, os países podem estabelecer um acordo de comércio livre que se aplica apenas a bens comercializados dentro do grupo - discriminando produtos de fora. Ou podem oferecer aos países em desenvolvimento um acesso especial aos seus mercados. Ou um país pode criar barreiras contra produtos que são considerados negociados de forma injusta em países específicos. E em serviços, os países podem, em circunstâncias limitadas, discriminar. Mas os acordos só permitem essas exceções em condições estritas. Em geral, a NMF significa que cada vez que um país abaixa uma barreira comercial ou abre um mercado, tem que fazê-lo pelos mesmos produtos ou serviços de todos os seus parceiros comerciais - seja rico ou pobre, fraco ou forte.
2. Tratamento nacional: o tratamento de estrangeiros e locais de origem. Os bens importados e produzidos localmente devem ser tratados de forma igualitária - pelo menos depois que os bens estrangeiros entraram no mercado. O mesmo deve ser aplicado a serviços estrangeiros e domésticos, e a marcas comerciais, direitos autorais e patentes estrangeiras e locais. Este princípio do "tratamento nacional" (dando aos outros o mesmo tratamento que os próprios nacionais) também é encontrado em todos os três principais acordos da OMC (artigo 3º do GATT, artigo 17 do AGCS e artigo 3º do TRIPS), embora mais uma vez o princípio é manuseado de forma ligeiramente diferente em cada um desses.
O tratamento nacional só se aplica quando um produto, serviço ou item de propriedade intelectual entrou no mercado. Por conseguinte, a cobrança de direitos aduaneiros sobre uma importação não constitui uma violação do tratamento nacional, mesmo que os produtos produzidos localmente não cobram um imposto equivalente.
Comércio mais livre: gradualmente, através da negociação.
Reduzir as barreiras comerciais é um dos meios mais óbvios de encorajar o comércio. As barreiras em questão incluem direitos aduaneiros (ou tarifas) e medidas como proibições de importação ou cotas que restringem as quantidades seletivamente. De tempos em tempos, outras questões, como a burocracia e as políticas cambiais, também foram discutidas.
Desde a criação do GATT em 1947-48, houve oito rodadas de negociações comerciais. Uma nona rodada, no âmbito da Agenda de Desenvolvimento de Doha, está em andamento. No início, estes focaram na redução de tarifas (direitos aduaneiros) em bens importados. Como resultado das negociações, em meados da década de 1990, as taxas arancelarias dos países industrializados sobre os bens industriais caíram de forma constante para menos de 4%.
Mas, na década de 1980, as negociações se expandiram para cobrir barreiras não tarifárias sobre os bens e para as novas áreas, como serviços e propriedade intelectual.
Abertura de mercados pode ser benéfica, mas também requer ajuste. Os acordos da OMC permitem que os países introduzam mudanças gradualmente, através de "liberalização progressiva". Os países em desenvolvimento geralmente são mais demorados para cumprir suas obrigações.
Previsibilidade: através da vinculação e transparência.
Às vezes, prometer não criar uma barreira comercial pode ser tão importante como uma redução, uma vez que a promessa dá às empresas uma visão mais clara das suas oportunidades futuras. Com estabilidade e previsibilidade, o investimento é incentivado, são criados empregos e os consumidores podem aproveitar plenamente os benefícios da concorrência - escolha e preços mais baixos. O sistema multilateral de comércio é uma tentativa dos governos de tornar o ambiente empresarial estável e previsível.
A Rodada Uruguai aumentou as ligações.
Percentagens de tarifas vinculadas antes e depois das conversas de 1986-94.
(Estas são linhas tarifárias, portanto as percentagens não são ponderadas de acordo com o volume ou valor comercial)
Na OMC, quando os países concordam em abrir seus mercados para bens ou serviços, eles "vinculam" seus compromissos. Para os bens, estas ligações equivalem a limites máximos das tarifas aduaneiras. Às vezes, os países importam as importações a taxas inferiores às taxas consolidadas. Freqüentemente, esse é o caso nos países em desenvolvimento. Nos países desenvolvidos, as taxas realmente cobradas e as taxas consolidadas tendem a ser as mesmas.
Um país pode mudar suas ligações, mas apenas depois de negociar com seus parceiros comerciais, o que poderia significar compensá-los pela perda de comércio. Uma das conquistas das negociações comerciais multilaterais do Uruguay Round foi aumentar o volume de negócios sob compromissos vinculativos (ver tabela). Na agricultura, 100% dos produtos agora possuem tarifas consolidadas. O resultado de tudo isso: um grau substancialmente maior de segurança do mercado para comerciantes e investidores.
O sistema também tenta melhorar a previsibilidade e a estabilidade de outras formas. Uma maneira é desencorajar o uso de cotas e outras medidas usadas para estabelecer limites sobre as quantidades de importações - a administração de cotas pode levar a mais burocracia e acusações de jogo injusto. Outro é tornar as regras comerciais dos países tão claras e públicas ("transparentes") quanto possível. Muitos acordos da OMC exigem que os governos divulguem suas políticas e práticas publicamente no país ou notificando a OMC. A vigilância regular das políticas comerciais nacionais através do Mecanismo de Revisão das Políticas Comerciais constitui um meio adicional de incentivar a transparência, tanto a nível nacional como a nível multilateral.
Promover a concorrência leal.
A OMC às vezes é descrita como uma instituição de "livre comércio", mas isso não é inteiramente exato. O sistema permite tarifas e, em circunstâncias limitadas, outras formas de proteção. Mais precisamente, é um sistema de regras dedicado à competição aberta, justa e não distorcida.
As regras em matéria de não discriminação - NMF e tratamento nacional - destinam-se a assegurar condições de comércio justas. Assim também são aqueles em dumping (exportando abaixo do custo para ganhar participação de mercado) e subsídios. As questões são complexas e as regras tentam estabelecer o que é justo ou injusto e como os governos podem responder, em particular mediante a cobrança de taxas de importação adicionais, calculadas para compensar os danos causados ​​pelo comércio injusto.
Muitos dos outros acordos da OMC visam apoiar a concorrência leal: na agricultura, propriedade intelectual, serviços, por exemplo. O acordo sobre contratos governamentais (um acordo "plurilateral" porque é assinado por apenas alguns membros da OMC) estende as regras da concorrência às compras de milhares de entidades governamentais em muitos países. E assim por diante.
Incentivar o desenvolvimento e a reforma econômica.
O sistema da OMC contribui para o desenvolvimento. Por outro lado, os países em desenvolvimento precisam de flexibilidade no tempo que tomam para implementar os acordos do sistema. E os próprios acordos herdam as disposições anteriores do GATT que permitem assistência especial e concessões comerciais para países em desenvolvimento.
Mais de três quartos dos membros da OMC são países em desenvolvimento e países em transição para economias de mercado. Durante os sete anos e meio da Rodada do Uruguai, mais de 60 destes países implementaram programas de liberalização comercial de forma autônoma. Ao mesmo tempo, os países em desenvolvimento e as economias em transição eram muito mais ativos e influentes nas negociações da Rodada Uruguai do que em qualquer rodada anterior, e ainda mais na atual Agenda de Doha para o Desenvolvimento.
No final da Ronda do Uruguai, os países em desenvolvimento estavam preparados para assumir a maior parte das obrigações exigidas aos países desenvolvidos. Mas os acordos lhes conferiram períodos de transição para se adaptar às disposições mais desconhecidas e, talvez, difíceis da OMC - particularmente para os países mais pobres, "menos desenvolvidos". Uma decisão ministerial adotada no final da rodada diz que países melhores devem acelerar a implementação de compromissos de acesso ao mercado em bens exportados pelos países menos desenvolvidos, e busca maior assistência técnica para eles. Mais recentemente, os países desenvolvidos começaram a permitir importações duty-free e sem contingentes para quase todos os produtos dos países menos desenvolvidos. Com tudo isso, a OMC e seus membros ainda estão passando por um processo de aprendizagem. A atual Agenda de Doha para o Desenvolvimento inclui as preocupações dos países em desenvolvimento quanto às dificuldades que enfrentam na implementação dos acordos da Rodada Uruguai.
O sistema de negociação deve ser.
sem discriminação - um país não deve discriminar entre seus parceiros comerciais (dando-lhes igualmente o "Estado da Nação Mais Favorita" ou MFN); e não deve discriminar entre produtos próprios, produtos estrangeiros, serviços ou nacionais (dando-lhes "tratamento nacional"); mais livres - barreiras que chegam através da negociação; previsíveis - empresas estrangeiras, investidores e governos devem estar confiantes de que as barreiras comerciais (incluindo tarifas e barreiras não pautais) não devem ser levantadas arbitrariamente; as taxas tarifárias e os compromissos de abertura do mercado estão "vinculados" na OMC; mais competitivo - desencorajando as práticas "injustas", como os subsídios à exportação e os produtos de dumping, abaixo do custo, para ganhar participação no mercado; mais benéfico para os países menos desenvolvidos - dando-lhes mais tempo para ajustar, maior flexibilidade e privilégios especiais.
Isso parece uma contradição. Sugere um tratamento especial, mas na OMC, na verdade, significa não discriminação - tratando praticamente todos de forma igual.
Isto é o que acontece. Cada membro trata todos os outros membros igualmente como parceiros comerciais "mais favorecidos". Se um país melhora os benefícios que dá a um sócio comercial, ele deve dar o mesmo "melhor" tratamento a todos os outros membros da OMC para que todos permaneçam "mais favorecidos".
O estado da nação mais favorecida (MFN) nem sempre significou tratamento igual. Os primeiros tratados bilaterais de NMF criaram clubes exclusivos entre os parceiros comerciais "mais favorecidos" de um país. No âmbito do GATT e agora a OMC, o clube MFN não é mais exclusivo. O princípio NMF garante que cada país aprecie seus mais de 140 colegas por igual.

10 Elementos comuns de sucesso comercial.
Todos os comerciantes podem ganhar dinheiro nos mercados, não há dúvida sobre isso - mesmo com diferentes conceitos de negociação, diferentes sistemas e metodologias, e alguns levando os lados opostos dos mesmos negócios - apenas quando todos eles usam a negociação Métodos e sistemas com 10 características comuns. Por outras palavras, qualquer método (s) de negociação que você use em sua negociação, eles devem possuir TODAS as 10 características descritas abaixo:
Sua metodologia de negociação deve ter uma expectativa testada e positiva que provou ganhar dinheiro com os mercados para os quais foi projetado para negociar. Sua metodologia de negociação deve caber você e suas crenças. Â Você deve entender que você só ganhará dinheiro com seu (s) método (s) porque seus métodos de negociação se encaixam em você. Você deve entender totalmente os princípios comerciais que você está negociando e como esses conceitos de negociação geram negócios de baixo risco. Você deve entender completamente que, quando você entrar em um comércio, você deve ter regras exatas quanto ao momento de sair do comércio. Você deve avaliar a proporção de recompensa para risco em cada comércio que você toma. Para mais comerciantes mecânicos, isso faz parte de seu sistema de negociação. Para comerciantes discricionários, isso faz parte de sua avaliação antes de negociar.
Aqui estão mais cinco qualidades que são tão importantes e, em alguns casos, mais importantes do que as listadas.
 Você deve ter um Plano de Negócios para ajudar a orientar sua negociação. Muitas empresas têm um plano para arrecadar dinheiro; Da mesma forma, você precisa de um plano de negócios para ajudá-lo a tratar sua negociação como um negócio. Você deve usar um método de dimensionamento de posição. Você precisa ter objetivos claros (lucro) escritos, algo que a maioria dos comerciantes / investidores NÃO tem. Você deve entender que as estratégias de dimensionamento de posição são a chave para atingir esses objetivos ... e você deve ter elaborado um método de dimensionamento de posição para atingir esses objetivos. Você deve entender que seu desempenho comercial geral é uma função direta de sua psicologia pessoal, e você deve gastar muito tempo trabalhando em si mesmo. Você deve aprender a se tornar eficiente, ao invés de ineficiente, tomador de decisão quando se trata de sua negociação Ou você não conseguirá como comerciante. Você deve assumir total responsabilidade pelos resultados obtidos. Você NÃO pode culpar outra pessoa ou outra coisa. Você não pode justificar seus resultados. Além disso, você também não se sentirá culpado ou com vergonha sobre seus resultados comerciais. Você finalmente precisa entender que VOCÊ criou o seu próprio resultados e que você pode criar melhores resultados de negociação, eliminando seus erros. Você deve entender que, ao não acompanhar a sua metodologia de negociação e as regras do plano de negócios, é um grande erro.  O erro de negociação médio pode bastante facilmente equiparar-se a custar-lhe muito dinheiro. Então, mesmo se você fizer apenas um erro comercial por mês, você pode transformar uma metodologia de negociação rentável em uma perda por mês ... por causa disso um simples erro.
Sobre o autor Brian Keith.
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4 elementos principais para criar um plano de negociação bem-sucedido.
Um plano de negociação descreve a exposição do mercado. A incapacidade de criar um antes de se envolver na arte da especulação é como sair da casa sem sapatos. Você pode não perceber que está sem eles até você entrar em uma poça, mas tenha a certeza, a realização será desagradável quando acontecer. Então, se você ainda não fez isso, elabore este documento exigido antes de dar um passo adiante na sua jornada de mercado.
Um plano de negociação bem-sucedido aborda quatro aspectos principais da negociação: previsão, cronograma, volatilidade e risco. Uma abordagem para cada um desses fatores funciona de forma sinérgica com suas técnicas para abordar os outros três e resulta na expansão de seus conjuntos de habilidades, prevenção de armadilhas e a geração do sucesso necessário para você manter seus olhos no prêmio. Saia um e fique a certeza de que a Lei de Murphy vai entrar, punindo você por esse descuido particular. Então não seja preguiçoso, anotando seu plano em um guardanapo enquanto almoça. Em vez disso, espere um momento de silêncio e considere cada elemento em detalhes.
Você tem muito mais opções de previsão do que você pensa. Claro que você pode escolher cenários em que os títulos devem avançar, jogar truques e fugas como a maioria da multidão, mas você também pode optar por vender curto ou jogar mercados de limites de mercado com uma estratégia de negociação swing. Melhor ainda, crie um plano que utilize estratégias múltiplas, indo muito tempo quando o vento estiver às suas costas, curto quando as médias principais se deslocam e os dois lados, quando uma fita de dois lados controla a ação de preço. (Para leitura relacionada, veja o artigo: Como fazer Eu criei efetivamente uma estratégia de negociação com intervalo?)
Além de prever a direção, você também precisa de um sistema que mede as probabilidades para cada estratégia que você emprega. Por exemplo, um padrão de breakout típico produzirá resultados diferentes dependendo do tom de mercado amplo, intensidade emocional da multidão comercial e níveis de resistência acima do preço do gatilho. É seu trabalho pesar esses elementos e criar a posição de tamanho perfeito e o período de espera para explicar condições únicas em jogo. (Para mais informações sobre os breakouts de negociação, veja o artigo: The Anatomy Of Trading Breakouts.)
Você tem que negociar na borda mais dura, prestando atenção a cada barra de preços e seu impacto potencial na estratégia que você está empregando para uma posição aberta ou em sua ampla análise. Nenhum fator é mais crítico para esta equação do que o cronograma que você escolhe para executar suas estratégias. Escolha este período de espera com sabedoria porque o preço avançado precisa completar o movimento que você está capitalizando dentro de suas restrições. Por sua vez, isso exige uma compreensão dos ciclos do mercado, percebendo que retrações de matar lucros são prováveis ​​após cada onda de tendência. Tenha errado e você sairá no pior preço possível. Certifique-se e seus pequenos ganhos podem se transformar em ganhos inesperados. (Para leitura relacionada, veja o artigo: Ciclos de mercado: a chave para retornos máximos).
Os comerciantes mais recentes devem escolher um único período de espera e ficar com ele, até que seja dominado. Reduzir e esticar este número em alinhamento com as condições do mercado, mas ser implacável em sua disciplina, mantendo um mau comércio de se transformar em um investimento e impedindo a ganância de obscurecer sua visão, o que pode acontecer se você aguentar por muito tempo, pagando assim um preço íngreme durante uma reversão como resultado. Multitaskers podem adicionar períodos de espera adicionais depois de ganhar experiência, mas tenha em mente que isso requer acuidade mental que muitos comerciantes não têm.
Torne-se um estudante de volatilidade, entendendo como isso afeta o movimento dos preços e a produção de lucros. Cada oportunidade comercial traz um perfil de volatilidade que é facilmente visualizado com um indicador de medição de alcance como Average True Range (ATR) ou um conjunto bem colocado de Bollinger Bands. Além disso, a volatilidade oscila através de ciclos de contração e expansão que se aproximam grosso modo das tendências ou oscilações que você está capitalizando. Você verá que entrar em um comércio em condições de baixa volatilidade, antecipando a mudança para altas condições de volatilidade, pode produzir a mecânica de lucros mais favorável.
A volatilidade também descreve a natureza da segurança que deseja negociar. Por exemplo, as jogadas de momento típicas podem atravessar muitos pontos em uma única sessão, produzindo uma alta assinatura de volatilidade. Os comerciantes mais novos são atraídos para essas peças como mariposas para a chama, mas evitem-se a todo custo até que a experiência desenvolva as habilidades necessárias para gerenciar o aspecto da volatilidade. Isso é realizado através da redução do tamanho da posição, períodos de espera reduzidos e sofisticadas estratégias de parada e saída. (Para leitura relacionada, veja: Impacto da Volatilidade nos Retornos do Mercado).
Suas habilidades de capitalização e gerenciamento de riscos precisam se combinar perfeitamente, ou você terá perdas desnecessárias. A maioria dos novos comerciantes trazem menos dinheiro no jogo do que o necessário para desempenhar as estratégias que escolheram, configurando-se para o fracasso. Comece com a premissa de que é improvável que você troque seu caminho em uma conta de tamanho completo, perseguindo mercados com alavancagem excessiva, como o forex, onde os iniciantes ganham a vida terminando os sonhos de comerciantes sub-capitalizados.
Escolha em vez de jogar lento e estável, dentro dos limites da sua participação. Para os comerciantes com pequenas contas, isso significa assumir riscos em posições de pequeno porte em títulos menos voláteis. Continuar a negociar dentro dessas restrições até que a vida lhe traga capital de risco adicional ou sua disciplina comercial compensa, permitindo expandir suas estratégias e o tamanho da posição.
Crie um plano de negociação bem-sucedido detalhando sua abordagem de previsão, cronograma, volatilidade e risco. Em seguida, mantenha o seu plano até resultados positivos gerar confiança e capital comercial, permitindo expandir suas idéias lucrativas.

Sistema de negociação e métodos aplicados aos seus elementos.
Um comerciante deve considerar elementos específicos de um sistema de comércio (programa). Cada um deles exige uma elaboração cuidadosa e avaliação de possíveis versões de implementação. Neste artigo, consideraremos os principais elementos de um sistema comercial e descreveremos métodos sobre como formar esses elementos.
1. Par de moedas.
Elemento: pares de moedas. Em primeiro lugar, você deve perguntar-se e ldquo; o que eu vendo? & Rdquo; e & ldquo; Qual tipo de par de moedas em que esse programa de negociação é proposto?? & rdquo; Muitos autores de sistemas de negociação pensam que seus sistemas de negociação são os melhores e seus métodos podem ser aplicados a cada par de moedas. Infelizmente, o teste prova que não existe esse sistema de negociação que ofereça resultados iguais para diferentes pares de moedas. É por isso que cada par de moedas único deve ser fornecido com um determinado programa de negociação e uma abordagem individual. Qualquer programa de negociação deve ser modificado para que ele possa ser usado para outro instrumento de moeda. Em particular, significa seleção de outros indicadores técnicos, que fornecem o sinal mais confiável para um par de moedas específico.
Método: Como mencionamos acima, o mercado Forex lida com quatro pares de moedas principais (Euro, Libra britânica, Franco Suíço e Iene japonês em relação ao dólar americano). O comércio de taxas cruzadas é menos popular e requer mais experiência do que o trabalho com pares principais, então os iniciantes são melhores para não começar com taxas cruzadas e são recomendados para se concentrar em maiores.
2. Dados fornecidos pela análise fundamental.
Elemento: fundmantal lança. Muitos comerciantes consideram que podem fazer sem análises fundamentais, porque o mercado conta tudo. Esta afirmação ainda é importante hoje em dia. Some traders manage to start working on market and getting profit almost without fundamental analysis. But let’s look from another side. Imagine that a trader works within a day and thinks that position will be closed in few hours. It will happen for sure, but on condition if there are no important events. You should always remember: information about economic situation in leading countries comes on a regular basis and market's respond is immediate. As a rule, the most abrupt movements in the market (50-100 points for one hour) occur as a result of certain types of news.
When important economic data is expected, following methods are applied:
do not open any new position, especially if you don’t know what happens with market after the news; put buy stop pending order, if you wish to open a trade a lot. If price moves to the right direction, then position will be opened. Otherwise the position won't be open; close current open position or reduce rate of its stop-order. Anyway, deeper knowledge of fundamental analysis can help you to understand the market better. That’s why it is reasonable for a trader to study the market;
3. Time frames.
Element: time frame. When we talk about time frames, we mean choice of candlestick or bars (primarily, hour bars and day bars), on which we focus on.
One of the main principles of choosing time frame is the amount of funds on trader's deposit. Working with hour bars level of stop order varies from 30 to 70 points and with day bars, this rate is more than 100 points and often it reaches the level of 250 points. Most of trading systems allow several unprofitable trades one by one (maximum drawdown). So it’s dangerous to keep minor funds when you work with day bars. With a good yield, these losses are insignificant.
The second criteria is how often you can access the information. Connection can be rapid and easy, but at the same time Internet access can be quite expensive. If you have an opportunity to get the information about market and connect your broker at any time, you can work with hour bars. But if you can spend only one hour per day on market, you should work with day bars.
The third significant criteria is trader’s temper. Several days can pass till there conditions for opening a trade occur and it doesn’t even depend on type of trading system. Therefore, if a trader wants to open positions quite often, then he/she should use hour bars, because working with day bars will be boring and uninteresting.
So, the methods as applied to timeframe are: account for the amount of your capital and decide how often you need to check charts.
Please note that we are talking only about hour and day time frames. The reason is that week and month's intervals are usually in interest of large corporations, whereas frames less than 1 hour don’t give the opportunity to use the full potential of technical analysis. Surely, you can work with these kinds of time frames, such tactics are called “jobbing” and “surfing”. But we recommend you to gain some experience to do it. For beginner, it is preferable to work with hour bars.
4. Technical indicators.
Element : indicator. A correct choice of indicators are the guarantee of reliable signals produced by trading system. First of all, you should choose the main indicator which will give basic signals. After that, you will need the second indicator to remove or diminish drawbacks of system, e. g., to exclude false signals of the core indicator. Stochastic oscillator can be used as the main indicator to predict the market. Whereas combination of moving averages can be added to it which will confirm direction of trend. Also, combination of candlesticks or divergence can be an indicator. Please keep in mind that system built on the basis of the sole indicator won’t give positive results. Usually system is modernized several times through adding different filters. Filter is an extra condition for opening or closing a position. Then trading system is tested by different currencies and then it can be approved or rejected. Sometimes even a small change of selected indicators can make it possible to form a good trading system.
Trading system can be built on the basis of almost any technical indicator (but it’s better to use the most popular). Generally, a good trading system does not contain more than 5-6 parameters. At the same time, it can’t be built with only 1-2 of them. Only combination of these parameters can provide you with reliable signals for opening or closing a position.
Method : test and combine technical indicators to get the best possible result.
5. Volume of lot.
Let’s remind the definition of the term “lot”. It is the amount of money a traders uses in a specific trade.
We have already mentioned the best possible volume of lot depending on the amount of money of deposit (in the chapter named “Capital management”). Main recommendation is illustrated by the following principle: volume shouldn’t be more than 33,3% of current deposit. In many cases this principle can help you to avoid loss of deposit. But all the above said has no relation to the trading system chosen by a trader. Now let’s try to define what volume of lot is based on properties of trading system and funds of deposit.
Testing any trading system, you can get several false signals in succession. Imagine that the result of one of the long-term tests is 5 unprofitable transactions, 50 points each. To continue work after these losses, it’s necessary to open positions with the same lot. So if you deal with EUR/USD currency pair and lot in the volume of 3000 points (therefore one point is 0,3$), then minimal startup capital should be: (0,3$*50)*5+3000/100*quotation.
This calculation is based on assumption that there won’t be large loss further (test of trading system in historical aspect should confirm it). But experience shows: in one time period there can be more unprofitable transactions.
The next question is whether to change volume of open position or not. There are different ways. If position is profitable, lot can be can be reduced to minimize losses. But profit also will be smaller if the price moves in right direction. And you can increase the lot volume if you think that price would continue to go this way. But if price turns as well, your initial profit will be lost. That’s why we don’t recommend you to change lot of open position and increase it in the hope that price will turn and go in a right way. If your desire to increase lot volume is too big, a trader should ask a question: if there is no open position, would you open it now? And make a decision corresponding to the answer.
Some traders change the volume of further opened lots after notable success either failures. On the whole, variation of lots includes 4 strategies:
keep lot without changes; doubling of lot volume after a successful transaction (desire to be rich in a fast way); reducing lot volume after an unprofitable transaction (fear of new loss); doubling lot volume in spite of loss.
From psychological point of view, such behavior is easy to see. But what kind of results it brings? Test of trading systems can give a fair ground for thinking over this question. The table below includes the results of using the strategies on the example of one of trading systems. They are almost independent from the trading system (except the average yield).
This table shows that doubling of positions in both cases (2 and 4) increases risk of losing the deposit (increasing of losses). Reducing of the lot volume minimizes risks. The 4th strategy shows us that in spite of a highly increased MIDD level (almost in twice), the profit of the system increases only by 4,8%. So it means that depending on current results and emotional state, it’s better not to vary lots in process of trading.
Method : never change volume of open positions.
6. Opening trades.
A good entrance to the market is the opening of a position, which starts a trade in the point with a low potential risk and a high potential profit. The point with low risk is the point, where market is less likely to move against a trader. Such entries are good for work, because they allow to establish very close protective stops, thereby reducing risk. Soon after opening, a good entry also should be supported by favorable market movement. Transactions without favorable market movement just keep the money which could be used for other more effective positions. An ideal entry includes buying at the minimum price and selling at the maximum price. Of course, it hardly ever happens and such entry is not obligatory for successful trade. To make a successful trade, it is simply enough that entries in combination with good exits would ensure an effective trading system.
Let’s discuss the most popular ways of opening a position. As you may know, there are many numerous ways such as to follow trend or go against it, based on price either external characteristics, traditional or exotic, elementary or extremely complicated. For example, there are models, where opening is determined by solar and lunar activity. And the interesting fact is that the systems based on them are quite effective. Here we describe only a small part of all possibilities. We will look through popular methods, which are used very often and for a long time (some of them are used for decades).
Breakthroughs and moving averages – these are traditional models following the trend. Entries are very simple and attractive: purchase is made when price breaks through the top of a certain price range. Selling or opening a short-term position takes place when price breaks through the bottom limit. Thus, such entries provide a trader with participation in every large market or trend movement and also they are the basis of many popular systems.
Like breakthroughs, moving averages are also attractive in their simplicity and very popular among traders. Entries can be generated by moving averages in several ways. You can enter the market when price crosses the moving average upwards, when fast average crosses the slow one, when inclination of the moving average changes its direction or when prices interacts with moving average. Moreover, there is a great variety of averages: simple, exponential, balanced and many others.
The models of entry based on oscillators are also very popular among traders and included in many trading systems. The main feature of oscillators is that they can predict the price change by identification of turning points and try to enter the market before its movement, not after. The oscillators’ signals for entering the market were discussed in the second chapter. Traditionally this distortion (divergence) is between the movement of the oscillator chart and the price movement as well as signs of signal line. In trading systems such oscillators like Stochastic, RSI and MACD are used most often.
Market cycles are also used to determine a moment to enter the market. A ideia é muito simples. This is extrapolation (the method of scientific research, which consist of transferring the deductions received from research from one part of phenomenon to another part of it) of observed cycles into the future and the attempt to buy at the lows of cycles and sell at the highs. If cycles are quite stable and well-defined, such system will give a great profit. If not, then results of entries won’t be good. The nature of market cycles is rather different. Seasonal rhythms, effects of holidays and cycles related to periodic events (for example, presidential elections or economic releases) are referred to as exogenous (or external) factors. Other cycles are endogenous – their external moving causes are unknown and only market data are needed to make the analysis.
7. Closing trades.
In many cases a good exit is more important than a good entry. The main difference is that when you expect a good time to enter the market, there are no risks. If you miss one chance to enter the market, there always will be another one. However, a trader, who missed the best possible exit is potentially at risk (to close at the worst price and to suffer great damages).
The market exit strategy has two goals. The first and most important is the strict control over losses. The point is that any trade is impossible without loss. That’s why market exit strategy should dictate, when and how to close an unprofitable position, preventing great losses. This goal is often called capital management and is realized by stop orders. The second goal means to stay in a profitable position till its maturity. So it’s not preferable to stop a trade early, taking only small profit. If trade goes in favourable way, it’s necessary to stay there as long as possible getting maximum profit from it. Taking profit is often made by tracing stops and target profit levels – limit orders. The market exit strategy coordinates application of various types of exit by limiting risk and taking profit.
There are many ways to leave the market. Let’s consider some of them.
Fixed exits of capital management (protective stops). Each exit strategy should contain a capital management exit. A capital management exit is realized by stop orders (stop loss). That’s why it is often called protection stop.
This kind of stop closes a position after unfavourable market movement (movement against a trade) or according specified price below (if position is long-term) or higher (if position is short-term) than price level of entry. Protection stop usually stays at the same place as long as positions is kept. Its goal is to limit risk by a certain acceptable level. Trading without protection stops reminds the flight in an old plane without parachutes.
There are many methods to make protection stops. The simplest one is connected to maximum amount of money, which trader is ready to risk with in a certain trade (money protection stop). Also there is a more sensible way, which is based on price barrier such as trend line or support/resistance level. Tracing exits. Tracing exit is usually implemented by so-called tracing stop. The goal of this exit is to take some profit or protect a trade (which is more effective than initial one) when the market moves in an unfavourable direction.
When the market moves in a favourable direction, tracing stop can be shifted following to the price (up – for a long-term position and down – for a short-term position) to protect the most of current profit which grows. Many principles of placing protection stops are applicable for tracing stops too. Tracing stop can be placed at a fixed distance from current price or it can be linked to the current market volatility (price range). Levels and lines of consolidation also can be used as targets for the tracing stop.
Taking into account the above-said, it's clear now that protection stop is a compromise. It is good to have a very close protection stop, as in that case loss will be minor. But the closer protection stop to a opening position is, the stronger probability of closing is (even if market goes in a preferable direction). Exits made when target profit si reached. Usually it is made by limit order (take profit), which closes a position, if market moves in the way favourable for a trade.
Limit order with the exit upon reaching a target profit can be in the form of a protection stop or can follow the price as a tracing stop. Target profit can be based on volatility or a certain amount in US dollars. There are advantages and disadvantages of this method. One of the advantages is that you can make many profitable transactions.
The main disadvantage is that you can exit the market early with a small profit especially when entering methods don’t provide multiple entries on long-term trends. As in the case with exits on stop orders, there is a compromise: target profit should be close enough to be able to take profit, but at the same time it shouldn’t be too close to be able to keep an average profit high.
It’s not mandatory to include exit on target profit. We recommend to use one kind of target profits, which can be called “squeezing target”. It was created to close faded trades which won’t be able to initialize other types of exit. Firstly, target profit is established far away from the market. Then a limit order (take profit) gradually shifts to the market prices. And finally, it reaches the point, where the natural market volatility causes its reaction and gives some profit. Exits based on time of trade. They mean to close after some time passes from its opening. If during this period market is not changed so that the exit on target profit would worl (or another type of exit), then this trade has no sense and probably consumes your resources. Obviously, the forecast for this position has failed. That’s why transaction should be closed till the next opportunity occurs. Signals exits occur, when system gives a signal which is contrary to the current position and causes closing of this position. System producing a signal exit may not coincide with the system producing a signal for entry. Signals exits are the exits based on cross of moving averages, divergence and other signals from all possible indicators.
Conclusion: every trader should use certain types of protection stops. Also it’s desirable to use tracing stops to protect target profit, when the market moves in a favourable direction. Exit based on time of position allows trader to save the capital, which is used in a bad transaction. Elements considered above are the fundamentals of trading strategy. At the same time, this list is not exhaustive and many other elements can be added to system, while trader gains an experience.
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